Depósitos vs. Bolsa: Finanzas en Perspectiva – Política 3D

En el marco de la actualidad internacional, la reciente subida de los tipos de interés ha traído consigo varias sorpresas en el ámbito financiero, siendo una de las más destacadas la inesperada reticencia de las familias españolas a invertir sus ahorros en depósitos. A pesar del ciclo favorable de rentabilidad, la asignación a depósitos sigue siendo mínima, representando solo el 6% del ahorro total, según el último informe sobre el Ahorro Financiero de las Familias Españolas elaborado por Inverco.

La Marginación de los Depósitos en el Ahorro Familiar

El informe muestra que los depósitos a plazo representaban un modesto 5,7% de la inversión total de los hogares. Esta cifra, aunque marca un incremento trimestral consecutivo, es considerablemente baja en comparación con años anteriores. En 2012, los depósitos constituían cerca del 23% del ahorro familiar, una cifra que contrasta notablemente con la situación actual.

A pesar de que los tipos de interés han comenzado a ascender desde su mínimo del 3,11% a finales de 2022, cuando el Banco Central Europeo (BCE) comenzó su política de ajuste, el crecimiento en la remuneración de los depósitos ha sido lento y escaso. Esto ha llevado a las familias españolas a diversificar sus inversiones, con la bolsa y los fondos de inversión ganando terreno frente a los depósitos.

El Peso Relativo de los Depósitos Frente a Otras Inversiones

En comparación con otras formas de inversión, los depósitos apenas destacan. La inversión en bolsa, por ejemplo, representa un 10,8% del ahorro familiar, mientras que los fondos de inversión suponen un 16%. La inversión directa, que incluye tanto renta variable como fija, constituye casi el 32% del total, mostrando una clara preferencia por estos instrumentos.

A su vez, las cuentas corrientes y el efectivo ocupan una parte significativa del ahorro, superando el 31%. Este dato subraya la tendencia de los españoles a mantener su dinero sin generar rendimientos, a pesar del aumento en los tipos de interés. La falta de incentivos y una oferta bancaria poco competitiva en el ámbito de los depósitos han sido factores determinantes en esta dinámica.

La Banca y el Desinterés por los Depósitos

La reticencia del sector bancario a adaptar sus ofertas a los cambios en el ciclo monetario ha sido un factor crucial. Los depósitos, a pesar de su potencial para ofrecer una rentabilidad atractiva, no han sido promovidos adecuadamente por las entidades financieras. Los neobancos (instituciones financieras que operan exclusivamente online, prescindiendo de sucursales físicas) han sido más activos en este sentido, intentando captar clientes con ofertas más competitivas.

La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) está actualmente investigando las razones detrás de esta situación. La investigación, solicitada por la exministra Nadia Calviño, busca esclarecer por qué la banca tradicional ha sido tan reacia a mejorar las condiciones de los depósitos, un producto que podría haber sido beneficiado por el aumento en los tipos de interés.

La Realidad Financiera de las Familias Españolas

Un estudio reciente del Banco de España revela que el 70% de los hogares españoles tienen 8.000 euros o menos en sus cuentas bancarias.

En definitiva, a pesar del aumento en los tipos de interés, los depósitos siguen siendo una opción secundaria para las familias españolas, que prefieren mantener su dinero en otras inversiones o en cuentas corrientes sin retribución. La falta de competencia y la inacción de la banca tradicional han contribuido a esta situación.